Glosario
Caja mínima del proyecto
Saldo de dinero que el proyecto debe mantener en sus cuentas, por contrato con el banco o por decisión propia, y que no se puede usar para otros pagos.
También se busca como: minimum cash, saldo mínimo de caja, caja mínima, colchón de liquidez del proyecto.
Qué es
Es un piso de liquidez: el saldo por debajo del cual el proyecto no debería bajar. Puede venir del contrato de crédito, de la política de tesorería de la empresa o de un supuesto del análisis. No siempre es una cuenta separada; muchas veces es solo un límite sobre el saldo total.
Por qué lo mira el banco
Un proyecto que trabaja con la caja en cero no tiene margen ante un retraso en un cobro o una factura imprevista. La caja mínima protege la continuidad de la obra y reduce el riesgo de atrasos en el pago de cuotas.
Un ejemplo
Por ejemplo, en un edificio de 40 departamentos (cifras ilustrativas), el proyecto tiene USD 300.000 en el banco y debe mantener USD 80.000 como caja mínima. Para pagar obra o repartir utilidades a los socios cuenta, en la práctica, con USD 220.000.
Error habitual
Sumar varios mínimos que se superponen (el del banco, el interno y el de una reserva) como si fueran independientes, o presentar un mínimo interno como si fuera una exigencia del contrato. Ambos errores distorsionan la caja disponible.
Términos relacionados
- Caja disponibleDinero del proyecto que puede usarse ya para un fin concreto, tras descontar retenciones, reservas y restricciones. No es todo el saldo en el banco.
- Caja restringidaParte del dinero del proyecto que tiene una limitación de uso, liberación o control, por ejemplo una cuenta prendada al banco o una reserva obligatoria.
- Caja del proyectoTotal de dinero que el proyecto o su sociedad tiene en sus cuentas en una fecha, antes de descontar reservas, restricciones del banco o saldos mínimos.
- Colchón mínimo de liquidezEs la liquidez mínima que la empresa promotora debe o quiere mantener, por exigencia del banco o por su propia política. No es dinero libre para gastar.