Glosario
Colchón mínimo de liquidez
Es la liquidez mínima que la empresa promotora debe o quiere mantener, por exigencia del banco o por su propia política. No es dinero libre para gastar.
También se busca como: buffer de liquidez, buffer mínimo de liquidez, liquidez mínima, reserva de liquidez, colchón de caja, minimum liquidity.
Qué es
Es un piso de liquidez. Puede venir de un contrato de crédito (y entonces bajar de él es un incumplimiento) o de una política interna de la empresa (y entonces es una alerta de gestión). Conviene decir de dónde viene, de cuánto es, cómo se mide y con qué frecuencia.
Por qué lo mira el banco
Le da margen frente a imprevistos y le avisa antes de que la empresa llegue a cero. Cuando es una exigencia del contrato, el banco lo controla periódicamente.
Un ejemplo
Por ejemplo (cifras ilustrativas), la empresa tiene USD 600.000 de caja libre y su política es no bajar de USD 200.000. Para apoyar a su edificio de 40 departamentos puede comprometer, en principio, USD 400.000, no USD 600.000.
Error habitual
Tratar un colchón interno como si fuera una obligación con el banco, o restarlo dos veces al calcular la liquidez disponible. Tampoco es lo mismo que la caja restringida ni una prueba de solvencia.
Términos relacionados
- Liquidez disponible del promotorDinero y líneas de crédito que la empresa promotora puede usar de verdad hoy, tras descontar lo restringido y lo que no se puede desembolsar.
- Caja mínima del proyectoSaldo de dinero que el proyecto debe mantener en sus cuentas, por contrato con el banco o por decisión propia, y que no se puede usar para otros pagos.
- Caja corporativa restringidaEs la parte de la caja de la empresa promotora que no puede usarse libremente porque está atada por un contrato, una garantía o una obligación legal.