Glosario
Liquidez disponible del promotor
Dinero y líneas de crédito que la empresa promotora puede usar de verdad hoy, tras descontar lo restringido y lo que no se puede desembolsar.
También se busca como: available corporate liquidity, available liquidity, liquidez corporativa disponible, liquidez disponible, liquidez de la empresa.
Qué es
Parte de la caja de la empresa promotora (la matriz, no los proyectos), le resta lo que está restringido y el colchón mínimo que debe mantener, y le suma solo las líneas de crédito que realmente se pueden usar hoy, sin bloqueos ni condiciones pendientes.
Por qué lo mira el banco
Es la medida central de supervivencia a corto plazo del promotor. Si un proyecto necesita apoyo, de aquí debe salir. La caja bruta y las líneas sin usar suelen dar una imagen más cómoda que la real.
Un ejemplo
Por ejemplo (cifras ilustrativas), un promotor con un edificio de 40 departamentos en obra tiene USD 900.000 en bancos, de los que USD 300.000 están pignorados como garantía, y una línea de USD 500.000 bloqueada por un incumplimiento. Debe mantener USD 200.000 de colchón. Su liquidez disponible es de USD 400.000, no de USD 1.400.000.
Error habitual
Sumar a la caja todas las líneas no usadas sin comprobar si se pueden desembolsar hoy, o contar caja que pertenece a las empresas de los proyectos.
Términos relacionados
- Caja corporativaEs el saldo total en bancos y efectivo de la empresa promotora a una fecha, antes de restar restricciones, colchones mínimos o pagos ya comprometidos.
- Caja corporativa restringidaEs la parte de la caja de la empresa promotora que no puede usarse libremente porque está atada por un contrato, una garantía o una obligación legal.
- Colchón mínimo de liquidezEs la liquidez mínima que la empresa promotora debe o quiere mantener, por exigencia del banco o por su propia política. No es dinero libre para gastar.
- Bloqueo de nuevos desembolsosEl banco deja de desembolsar un crédito ya aprobado porque se cumplió una condición que lo impide. El crédito sigue vigente, pero no se puede usar.