Glosario
Margen disponible para desembolso
Monto del crédito que el promotor puede desembolsar hoy de verdad, después de aplicar los límites del contrato y no solo restar lo usado de lo aprobado.
También se busca como: available headroom, headroom, capacidad disponible de disposición, saldo desembolsable, crédito disponible real.
Qué es
Es el crédito realmente utilizable en una fecha. Parte del monto aprobado, resta lo ya desembolsado y luego aplica cada freno del contrato: límites ligados al avance de obra o a las garantías, covenants incumplidos, condiciones pendientes, plazo de desembolso y vencimiento.
Por qué lo mira el banco
El banco no presta por encima de lo que su contrato permite en cada momento. Para el promotor, esta es la cifra que de verdad cuenta al planificar los pagos del mes; el saldo aprobado no desembolsado es solo el techo teórico.
Un ejemplo
Por ejemplo, en un edificio de 40 departamentos (cifras ilustrativas), el crédito aprobado es de USD 3 millones y se han desembolsado USD 1,8 millones. Parecen quedar USD 1,2 millones, pero el contrato solo permite desembolsar contra obra certificada y la certificación pendiente es de USD 250.000. El margen disponible hoy es USD 250.000.
Error habitual
Restar lo desembolsado de lo aprobado y llamarlo disponible, sin pasar por las condiciones del contrato. Así aparece financiamiento donde, en la práctica, no existe.
Términos relacionados
- Saldo aprobado no desembolsadoParte del monto aprobado del crédito que aún no se ha desembolsado. Es capacidad nominal sin usar, no prueba de que todo ese dinero se pueda pedir hoy.
- Base de financiamiento (borrowing base)Límite de deuda que fija el contrato según el valor de activos o garantías aceptados. Puede frenar los desembolsos aunque el crédito aprobado sea mayor.
- Monto aprobado del créditoMonto máximo que la entidad financiera se obligó a prestar según el contrato vigente. No es deuda ya desembolsada ni dinero que el proyecto pueda usar hoy.
- Déficit de financiamiento (funding gap)Dinero que le falta al proyecto en un mes dado tras usar todas las fuentes que de verdad puede utilizar en ese momento: caja, crédito y aportes.