Glosario
Saldo aprobado no desembolsado
Parte del monto aprobado del crédito que aún no se ha desembolsado. Es capacidad nominal sin usar, no prueba de que todo ese dinero se pueda pedir hoy.
También se busca como: undrawn commitment, compromiso no dispuesto, saldo por desembolsar, línea no utilizada, crédito no desembolsado.
Qué es
Se obtiene comparando el monto aprobado vigente, ya ajustado por ampliaciones o reducciones, con el saldo desembolsado a la misma fecha. Muestra cuánto crédito queda sin utilizar sobre el papel. Es el punto de partida para analizar la liquidez, no el resultado final.
Por qué lo mira el banco
Sabe que buena parte de ese saldo está sujeta a condiciones: avance de obra, garantías, covenants y plazo de desembolso. Por eso distingue entre lo no desembolsado y lo realmente disponible para desembolsar.
Un ejemplo
Por ejemplo, en un edificio de 40 departamentos (cifras ilustrativas), el crédito aprobado es USD 3 millones y se han desembolsado USD 1,8 millones. El saldo no desembolsado es USD 1,2 millones. Pero si el plazo de desembolso vence el mes próximo y la obra va atrasada, solo una parte se podrá usar.
Error habitual
Tratar USD 1,2 millones no desembolsados como USD 1,2 millones de liquidez inmediata, sin revisar bloqueos, límites de garantía, vencimientos o covenants. Así se sobreestiman la liquidez y la capacidad de refinanciamiento.
Términos relacionados
- Margen disponible para desembolsoMonto del crédito que el promotor puede desembolsar hoy de verdad, después de aplicar los límites del contrato y no solo restar lo usado de lo aprobado.
- Monto aprobado del créditoMonto máximo que la entidad financiera se obligó a prestar según el contrato vigente. No es deuda ya desembolsada ni dinero que el proyecto pueda usar hoy.
- Saldo desembolsado del créditoCapital del crédito que el banco ya entregó al proyecto y que sigue pendiente de pago en una fecha. Los intereses acumulados se muestran aparte.
- Comisión por saldo no desembolsadoCargo que cobra la entidad financiera por mantener reservado el crédito aprobado que el promotor todavía no ha desembolsado, según la base del contrato.