Glosario
Interés capitalizado (PIK)
Interés que no se paga en efectivo cuando vence, sino que se suma al saldo de la deuda y genera a su vez más interés hasta el pago final del préstamo.
También se busca como: PIK interest, payment in kind, interés pagado en especie, intereses capitalizados.
Qué es
En lugar de pagar los intereses cada mes o trimestre, se acumulan al capital adeudado. La deuda crece con el tiempo y todo se paga junto al final. Se usa en préstamos de socios, de la matriz o de inversionistas cuando el proyecto todavía no genera caja.
Por qué lo mira el banco
Alivia la caja del proyecto durante la obra, pero aumenta lo que se debe al final. El banco quiere saber cuánto habrá crecido esa deuda al vencimiento y si se paga antes o después que su crédito.
Un ejemplo
Por ejemplo (cifras ilustrativas), un inversionista presta USD 1 millón a un edificio de 40 departamentos con interés capitalizado durante tres años. No se paga nada hasta el final, pero entonces la deuda ya supera con holgura el millón inicial. Si las ventas se retrasan, ese saldo mayor pesa sobre la caja disponible al cierre.
Error habitual
Restarlo de la caja cada mes como si se pagara o, al contrario, olvidar sumarlo al saldo de la deuda. En ambos casos la deuda final queda mal.
Términos relacionados
- Préstamo entre empresas del grupoPréstamo que una empresa del grupo otorga a otra, con monto, tasa de interés y plazo. Para una es un derecho de cobro y para la otra, una deuda real.
- Tasa de interésPrecio anual que cobra la entidad financiera por el dinero prestado, en porcentaje. Puede ser fija o variable y tener reglas propias de cálculo.
- Vencimiento del créditoFecha o evento del contrato en que debe devolverse el capital pendiente del crédito, salvo que se acuerde una prórroga, refinanciamiento o modificación.
- Concentración de vencimientosEs el calendario de deudas y obligaciones importantes que vencen en los próximos periodos. Muestra si hay meses en que vence demasiado a la vez.