Glosario
Refinanciamiento
Reemplazo, ampliación o reestructuración de un crédito existente con uno nuevo o modificado. Mientras no esté aprobado y firmado, no es dinero disponible.
También se busca como: refinancing, refinanciación, refinanciar un crédito, reestructuración de deuda.
Qué es
Refinanciar es pagar o modificar una deuda con otra: un nuevo crédito que cancela el anterior, una extensión del plazo o un cambio de condiciones. Se define por qué deuda se sustituye, quién presta, cuánto, en qué moneda, a qué plazo, con qué condiciones previas y en qué estado está la aprobación.
Por qué lo mira el banco
Un refinanciamiento puede resolver un vencimiento difícil o bajar el costo de la deuda. Pero un plan que cuenta con «refinanciaremos» sin un compromiso firmado solo traslada el riesgo al futuro.
Un ejemplo
Por ejemplo (cifras ilustrativas), un promotor tiene un crédito de USD 2 millones que vence en seis meses y las ventas de su edificio de 40 departamentos van lentas. Si otra entidad financiera ya le aprobó y firmó un nuevo crédito, puede contar con él. Si solo hay conversaciones, el vencimiento sigue ahí y el plan debe mostrar cómo pagarlo.
Error habitual
Quitar del plan una deuda que vence porque la gerencia espera refinanciarla, sin un compromiso vinculante. Es una de las formas más comunes de aparentar una solvencia que no existe.
Términos relacionados
- Vencimiento del créditoFecha o evento del contrato en que debe devolverse el capital pendiente del crédito, salvo que se acuerde una prórroga, refinanciamiento o modificación.
- Concentración de vencimientosEs el calendario de deudas y obligaciones importantes que vencen en los próximos periodos. Muestra si hay meses en que vence demasiado a la vez.
- Dispensa del banco (waiver)Autorización escrita con la que el banco acepta no exigir, en un caso y plazo concretos, una condición o las consecuencias de un incumplimiento.
- Incumplimiento del proyecto (default)Es el estado en que el proyecto ya no cumple con su financiamiento de forma confirmada. Desde ahí, la TIR y la utilidad normales dejan de ser fiables.