Glosario
Tesorería centralizada (cash pooling)
Sistema que concentra la caja de varias empresas del mismo grupo en una sola tesorería. No convierte la caja de cada proyecto en dinero libre del grupo.
También se busca como: cash pooling, caja única, tesorería de grupo, concentración de tesorería, barrido de cuentas.
Qué es
La tesorería centralizada junta los saldos de las empresas de un grupo para aprovecharlos mejor. Puede ser física (el dinero se traslada a una cuenta central cada cierto tiempo) o solo de cálculo (los saldos se compensan sin moverse). Cada traslado físico crea un préstamo entre empresas del grupo.
Por qué lo mira el banco
Puede mejorar la eficiencia, pero también transmite problemas de una empresa a otra. Al banco de un proyecto le preocupa que la caja del proyecto, incluidas las cuotas de los compradores, salga hacia la matriz y no vuelva cuando haga falta.
Un ejemplo
Por ejemplo (cifras ilustrativas), la empresa de un edificio de 40 departamentos tiene USD 500.000 en caja y cada fin de mes el grupo traslada el saldo a la cuenta central. Si la matriz entra en problemas, el proyecto pasa a ser un acreedor más por esos USD 500.000, en vez de tener el dinero en su cuenta.
Error habitual
Tratar la caja agrupada como si las empresas dejaran de ser distintas, o ignorar los préstamos entre empresas que crea cada traslado. Tampoco es lo mismo que la caja que el proyecto puede distribuir libremente a la matriz.
Términos relacionados
- Préstamo entre empresas del grupoPréstamo que una empresa del grupo otorga a otra, con monto, tasa de interés y plazo. Para una es un derecho de cobro y para la otra, una deuda real.
- Caja transferible al grupoParte de la caja del proyecto que, en una fecha dada, puede pasar legalmente a la empresa matriz o a los socios tras cumplir las restricciones del crédito.
- Contagio entre proyectosCuando los problemas de caja o de deuda de un proyecto pasan a otros proyectos o al promotor a través de garantías, préstamos o cláusulas cruzadas.
- Fondos de compradores con uso restringidoDinero pagado por los compradores en preventa que está en una cuenta controlada y solo se usa para ciertos fines o cuando se cumplen ciertas condiciones.