Glosario
Recapitalización necesaria
Es el capital nuevo y duradero que la empresa necesita para recuperar un nivel definido de liquidez o solvencia, en un escenario y un plazo concretos.
También se busca como: recapitalización requerida, recapitalization, recap, aumento de capital, inyección de capital, capital adicional.
Qué es
Traduce una situación de tensión en una cifra de capital: cuánto dinero nuevo hay que poner, y cuándo, para volver a cumplir un objetivo (pagar los vencimientos, reponer el colchón mínimo, cumplir con el banco). La cifra depende de qué se quiere corregir y durante cuánto tiempo.
Por qué lo mira el banco
Le dice si los socios tienen que poner dinero, cuánto y si el plan es creíble. Un préstamo puente temporal no es lo mismo que capital, y el banco lo distingue.
Un ejemplo
Por ejemplo (cifras ilustrativas), en el peor mes la caja de la empresa cae a USD 300.000 negativos. Pero además hay USD 200.000 de cuotas atrasadas, un vencimiento de USD 500.000 el mes siguiente y un colchón mínimo de USD 150.000. Para cubrir ese horizonte, la recapitalización necesaria es de USD 1.150.000, no de USD 300.000.
Error habitual
Llamar "recapitalización" al peor mes de caja, ignorando atrasos acumulados y vencimientos posteriores. Tampoco es la brecha de financiamiento de un proyecto ni un crédito puente.
Términos relacionados
- Concentración de vencimientosEs el calendario de deudas y obligaciones importantes que vencen en los próximos periodos. Muestra si hay meses en que vence demasiado a la vez.
- Colchón mínimo de liquidezEs la liquidez mínima que la empresa promotora debe o quiere mantener, por exigencia del banco o por su propia política. No es dinero libre para gastar.
- Déficit de financiamiento (funding gap)Dinero que le falta al proyecto en un mes dado tras usar todas las fuentes que de verdad puede utilizar en ese momento: caja, crédito y aportes.
- Solicitud de aporte al proyecto (cash call)Pedido formal de dinero adicional que la sociedad de un proyecto hace a sus socios o al promotor, con un monto y una fecha concretos para aportarlo.