Glosario
Amortización obligatoria con excedentes de caja (cash sweep)
Regla del contrato de crédito que obliga a destinar una parte de la caja sobrante a pagar deuda antes de tiempo, en lugar de repartirla a los socios.
También se busca como: cash sweep, barrido de caja, amortización anticipada obligatoria, prepago obligatorio con excedentes, amortización con exceso de caja.
Qué es
Cuando el proyecto empieza a cobrar más de lo que gasta, el contrato puede exigir que una parte de ese excedente vaya directamente a reducir el crédito. Todo depende de cómo defina el contrato el excedente: qué reservas y saldos mínimos se descuentan antes, en qué orden y en qué fechas se calcula.
Por qué lo mira el banco
Acelera la devolución del crédito justo cuando las ventas entregan caja, y reduce el riesgo de que el dinero salga hacia los socios mientras la deuda sigue pendiente.
Un ejemplo
Por ejemplo, en un edificio de 40 departamentos (cifras ilustrativas), al cierre del trimestre el proyecto tiene USD 600.000. Tras descontar la caja mínima y las reservas, el excedente según contrato es USD 300.000. Si la regla destina la mitad a amortizar, USD 150.000 van al banco y solo el resto podría repartirse, si el contrato lo permite.
Error habitual
Aplicar el porcentaje sobre el saldo bancario total en vez de sobre el excedente definido en el contrato, o confundir esta regla con el bloqueo de distribuciones, que retiene la caja pero no la usa para pagar deuda.
Términos relacionados
- Retención de caja (cash trap)Cláusula del crédito que impide repartir dividendos o pasar dinero al grupo si se incumplen ciertas condiciones. No congela toda la caja del proyecto.
- Servicio de la deudaTotal de capital, intereses y otros cargos del crédito que vencen en un periodo. Lo que vence, lo que se paga y lo que se debe son cifras distintas.
- Caja mínima del proyectoSaldo de dinero que el proyecto debe mantener en sus cuentas, por contrato con el banco o por decisión propia, y que no se puede usar para otros pagos.
- Capacidad legal de distribuir utilidadesMonto que una sociedad puede repartir legalmente a sus socios según su contabilidad, estatutos y contratos de crédito. No equivale a la caja que tiene.