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Glosario

Servicio de la deuda

En inglés: Debt Service

Total de capital, intereses y otros cargos del crédito que vencen en un periodo. Lo que vence, lo que se paga y lo que se debe son cifras distintas.

También se busca como: debt service, cuotas del crédito, pago de capital e intereses, servicio de deuda, cuota del préstamo.

Qué es

Es la salida de caja que el crédito exige en cada periodo: amortizaciones de capital, intereses y, si el contrato lo dice, comisiones u otros cargos. Se distingue entre lo que vence (la obligación), lo que efectivamente se paga y el saldo de deuda que queda pendiente.

Por qué lo mira el banco

Es lo que el proyecto tiene que poder pagar puntualmente. La entidad financiera lo compara con la caja que genera el proyecto, por ejemplo mediante el DSCR, y con las reservas disponibles, para ver si hay margen.

Un ejemplo

Por ejemplo, en un edificio de 40 departamentos (cifras ilustrativas), en el trimestre posterior a la entrega vencen USD 60.000 de intereses y USD 500.000 de amortización ligada a las escrituras firmadas. El servicio de la deuda del trimestre es USD 560.000. Si solo se pagan USD 400.000, hay USD 160.000 vencidos e impagos.

Error habitual

Tratar una cuota programada como si ya estuviera pagada, o incluir capital que todavía no es exigible. También se confunde con el saldo total de la deuda o con las reservas creadas para cubrirlo.

Términos relacionados

  • Cobertura del servicio de la deuda (DSCR)Indicador que compara la caja disponible de un periodo con lo que hay que pagar de deuda, capital e intereses, en ese periodo. Mide la holgura para pagar.
  • Cuenta de reserva para el servicio de la deuda (DSRA)Cuenta con un saldo reservado para pagar cuotas de la deuda si falta caja. Suele estar bloqueada: no es dinero libre ni se suma a la caja disponible.
  • Tasa de interésPrecio anual que cobra la entidad financiera por el dinero prestado, en porcentaje. Puede ser fija o variable y tener reglas propias de cálculo.
  • Saldo desembolsado del créditoCapital del crédito que el banco ya entregó al proyecto y que sigue pendiente de pago en una fecha. Los intereses acumulados se muestran aparte.

Artículos que lo explican