Glosario
Exposición potencial por garantías
Monto que el garante podría llegar a pagar si el deudor incumple y el proyecto no alcanza a cubrir la deuda. Es un riesgo posible, no una deuda actual.
También se busca como: potential guarantee exposure, riesgo de garantía, pasivo contingente por garantías, exposición contingente.
Qué es
Es la estimación de cuánto podría costarle al garante una garantía si las cosas salen mal. Depende de cuánta deuda está garantizada, del porcentaje o límite pactado y de cuánto se espera recuperar del propio proyecto. No es el monto máximo escrito en la garantía ni una deuda que haya que pagar hoy.
Por qué lo mira el banco
Permite ver el riesgo antes de que se convierta en un problema. Un grupo con muchas garantías puede parecer sólido hasta que varias se activan a la vez.
Un ejemplo
Por ejemplo (cifras ilustrativas), la matriz garantiza hasta USD 2 millones el crédito de un edificio de 40 departamentos con saldo de USD 4 millones. Si se estima que, en un mal escenario, la venta de los departamentos recuperaría USD 3 millones, la exposición potencial ronda USD 1 millón, no los USD 2 millones del límite.
Error habitual
Mostrar cero hasta que alguien reclama, o mostrar siempre el límite completo. Ambos extremos engañan: lo primero oculta el riesgo y lo segundo lo exagera.
Términos relacionados
- Garantía corporativaCompromiso por el que una empresa, normalmente la matriz del promotor, responde de las deudas de otra si esta no paga. Su monto no es una deuda actual.
- Reclamación de una garantíaMonto que el acreedor puede exigir al garante tras el incumplimiento y cumplidos los pasos del contrato. Es una deuda real, no un riesgo posible.
- Tasa de recuperaciónPorcentaje de la acreencia que el financiador recupera. Un 70 % no dice nada si no se aclara qué se recupera, sobre qué deuda y a qué fecha.
- Contagio entre proyectosCuando los problemas de caja o de deuda de un proyecto pasan a otros proyectos o al promotor a través de garantías, préstamos o cláusulas cruzadas.